Cloudflare 24% 폭락, 펀더멘털은 멀쩡한데 왜?
Cloudflare(NET)가 매출 +34% 비트하고도 하루에 -24.3% 폭락한 진짜 이유. 1,100명 감원과 GM 컴프레션, 4가지 모순을 분해하고 12M 목표가 $225 산출 근거를 정리합니다.
#어닝분석
5 개의 포스트
데이터독 31% 폭등, AI 의존 우려가 한 번에 깨졌다
Datadog(DDOG)가 매출 +32% 비트, FY26 가이드 +7pt 상향(19→26%), Non-AI 고객까지 재가속하며 단일 세션 +31%, 누적 +39% 폭등. 펀더멘털 11/11 🟢, 12M 목표가 $230 산출 근거를 정리합니다.
디지털오션 1년 +413%, 가이드 50% 점프의 정체
DigitalOcean(DOCN)이 매출 +22% 더블 비트, AI ARR +221%, FY27 매출 가이드를 30%에서 50%+로 점프시키며 단일 세션 +40% 폭등. YTD +237%, 1년 +413%의 정당성과 12M 목표가 $185 산출 근거를 분석합니다.
샌디스크 1년 +3,685% 폭등, NAND 사이클이 끝났나
SanDisk(SNDK)가 매출 +251% YoY ($5.95B), Non-GAAP GM 78.4%, NBM 다년 계약 $42B 락인으로 어닝 후 6일간 +46.8% 폭등. 메모리 사이클성을 구조적으로 약화시킨 NBM 모델과 12M 목표가 $1,800 산출 근거를 분석합니다.
서비스나우 17% 폭락, 모두 비트했는데 왜 박살났나
ServiceNow(NOW)가 매출·EPS·cRPO·FCF 전 항목을 비트했음에도 어닝 직후 -17.75% 폭락. cRPO 3분기 연속 감속 + Armis FCF -200bp + 'AI inflection 다년간 스토리'가 만든 multiple compression 해부.